核心观点
1、海康威视还是那个老大,但海康的安防主业正在被创新业务赶超。
2、六大门派,各有优势。而海康的独家优势正在缩小。
3、行业龙头,要想不被别人颠覆,就得先自己颠覆自己。
海康威视正面临着一场“六大门派围攻光明顶”。但这场围攻,是从看不见的地方开始;而不是提到海康威视,大家都会想到摄像头上面。
这六大门派,有互联网巨头,有家电巨头,有白牌制造的压价高手,有安全企业,有科技巨头,有手机厂商,当然,还有海康威视的同行——传统安防。群雄争霸,而海康全球第一的名头,是否是盛名之下其实难副?或者,仅仅是因为中国第一所以才全球第一?一旦国内不稳,那么全球第一的光环也将黯然失色?
海康威视的护城河,水不多了
其实最开始,成立于2001年的海康威视卖的并不是前端的摄像头,而是卖板卡、DVR录像机等后端设备。
对于海康威视的这种变化,东吴证券从标准化角度指出,海康威视在20余年的发展过程中先后经历了三个阶段:1)2001-2010年,标准化产品供应商;2)2011-2015年,半标准化、半定制化解决方案供应商;3)2016年至今,完全定制化的行业数字化转型方案供应商。
从标准化产品到半标准化、半定制化解决方案,再到完全定制化,这种进化路径是与很多公司相反的——SaaS公司最希望的,往往就是从定制化干到标准化。
伴随着海康威视业务模式的“逆标准化”,海康威视的产品也由原来的“硬件为主,软件为辅”进入“产品+系统”整体解决方案阶段。
而从前端后端的营收比例视角,海康还经历了前端为辅后端为主,到前端为主后端为辅的阶段。